Торгово-санкционная война между Соединенными Штатами и Китаем резко набирает обороты, с той лишь разницей, что информационное поле практически полностью занято американскими трактовками, а Поднебесная традиционно отмалчивается. Reuters со ссылкой на свои источники пишет, что уже на этой неделе Дональд Трамп введет заградительные тарифы на ввоз полупроводников в США. Попутно будет проведено некое расследование, целью которого является определить и оценить имеющиеся цепочки импорта полупроводников в Штаты. Критически важный момент здесь в том, что администрация Белого дома заранее стелет соломку, а конкретно говорит, что политика в отношении компаний-поставщиков будет гибкой и индивидуальной.
С точки зрения тактики ход очень хитрый. Трамп заранее ставит всех поставщиков, заинтересованных в сохранении американского рынка сбыта, в зависимое положение просящего. Плюс оставляет себе путь для отхода на тот случай, если заградительные пошлины нанесут слишком уж ощутимый урон ключевым технологичным отраслям экономики и поставят под вопрос обороноспособность США.
Информационные источники нашей страны в силу понятных причин в плане симпатий тяготеют к Китаю и в большинстве случаев анализ данных инициатив Вашингтона сводится к высмеиванию: мол, без высокотехнологичной китайской продукции им никак не обойтись. Реальность же несколько сложнее, и для понимания процессов не помешает узнать базовые цифры.
Мировой рынок полупроводников и сопутствующей продукции оценивается в 580 миллиардов долларов — именно таков объем продаж по итогам 2023-го. В год реализуется более триллиона полупроводниковых кристаллов, или по сто чипов на каждого жителя Земли.
Глобальный рынок стоит на производственных хребтах трех китов: двадцать пять процентов мощностей расположено в Южной Корее и по 22 процента — в Китае и на Тайване. Пекин традиционно включает тайваньские показатели в свою статистику, но мы специально воспользуемся западной классификацией, ни в коей мере не ставя под сомнение территориальную целостность нашего юго-восточного соседа. Далее в списке располагаются Япония (13 процентов), Штаты (восемь процентов), Евросоюз, страны Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии, оптом закрывающие около десяти процентов производственных мощностей.
При этом нужно понимать, что рынок полупроводников имеет громадную и очень разветвленную линейку продукции, куда по отдельным категориям включают как исходное производственное сырье, так и готовые решения вроде интегральных микросхем, микрочипов и полностью собранных электронных устройств. Например, Тайвань, контролируя почти четверть мировых производственных мощностей, умудряется производить до 90 процентов больших и сверхбольших интегральных микросхем. Даже при условии, что 55 процентов профильной продукции (на сумму свыше 90 миллиардов долларов) уходит в Китай, объем и сложность изделий позволяют тайваньским компаниям контролировать по отдельным направлениям до 60 процентов мирового экспортного рынка.
Если рассматривать глобальный рынок с корпоративной точки зрения, то три самые крупные компании-производители — это Samsung Electronics Co. Ltd., Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (TSMC) и Nvidia Corp. (NVDA).
Учитывая, что без полупроводников невозможно существование современных электронных систем — от банальных смартфонов до баллистических ракет и спутниковых группировок, думаем, что ни у кого теперь нет вопросов, почему Вашингтон категорически отказывается признавать Тайвань частью Китая.
Но вернемся к теме разговора.
Внутренний американский рынок полупроводниковой продукции, по оценкам специалистов, к концу текущего года по объему выручки преодолеет отметку в 96 миллиардов долларов, из которых более 85,7 миллиарда принесут интегральные микросхемы. Американский рынок полупроводников показывает стабильный рост и, согласно прогнозам, будет и дальше расти в среднем на восемь процентов в год, что к 2030-му позволит выйти на годовой оборот в 131 миллиард долларов. К слову, как ожидается, Китай уже по итогам текущего года по аналогичному показателю заработает 204 миллиарда.
Крупнейшие национальные компании, в пользу которых играет администрация Трампа, это Nvidia, Broadcom Inc., Intel, Micron Technology, Qualcomm Incorporated, Texas Instruments, Advanced Micro Devices и ряд других. Важный момент заключается в том, что на территории США давно и широко работают такие компании, как упомянутая уже тайваньская TSMC, датская ASML Holding или корейская Samsung Electronics. То есть Вашингтон рассматривает их как частично американские, и вводимые в моменте санкции направлены на полное переподчинение и встраивание уже готовых полупроводниковых производств в американские рыночные цепочки. Оговорка Трампа про выборочную, гибкую политику по отношению к игрокам рынка и импортерам вовсе не случайна.
Очень интересна и структура импорта полупроводниковой продукции в США.
Вопреки ожиданиям, Китай тут представлен очень слабо. Согласно отчету Tracing the Import Sources of Semiconductor Manufacturing Equipment, составленному Комиссией по международной торговле США, крупнейшим поставщиком полупроводниковой продукции в Соединенные Штаты является Япония. На ее долю приходится 80 процентов импорта, которые между собой делят компании Tokyo Electron и Murata Machinery. Далее в тройке — Сингапур с долей в одиннадцать процентов и Тайвань, у него шесть процентов местного рынка.
Схожая тенденция наблюдается в сегменте импорта готовых полупроводниковых устройств. Штаты завозят их из Вьетнама (5,6 миллиарда долларов), Таиланда (3,5 миллиарда), Малайзии (3,3 миллиарда), Индии и Камбоджи на сумму 1,6 и 1,3 миллиарда долларов соответственно. Злые языки утверждают, что изрядная часть профильного импорта, приходящего из стран Юго-Восточной Азии, изначально является китайской продукцией, но формально тут не подкопаться. Напрямую у Поднебесной американцы покупают очень мало кристаллов, чипов и микросхем.
Все происходящее между Вашингтоном и Пекином в плане принудительного удорожания экспорта-импорта пока напоминает первый раунд боксерского поединка, где соперники не бьют в полную силу, а быстрыми джебами прощупывают оборону оппонента. Цель — найти слабые места и понять собственные перспективы, если бой перейдет в открытый размен ударами. Но с учетом того, что Трамп ввел и буквально через несколько дней отменил пошлины на широкую номенклатуру китайской электроники, первый раунд завершается с явным преимуществом Китая.
